Financiering

Rentetarieven langlopende leningen
De BNG Bank geeft dagelijks een indicatie van rentetarieven voor langlopende leningen met verschillende looptijden. De indicatie van de BNG Bank voor een langlopende lening met een looptijd van 10 jaar laat het volgende beeld zien.

Ten opzichte van de jaren 2020, 2021 en 2022 zijn de rentetarieven in het jaar fors 2023 gestegen.
Verder valt op te merken dat de rentetarieven inmiddels belangrijk hoger zijn dan de tarieven van 2013 en 2014. De zeer lage en zelfs negatieve rentetarieven in 2020 en 2021 zijn voorbij en lijken alweer ver achter ons te liggen. Er lijkt sprake van een nieuwe herziene werkelijkheid met als belangrijkste onderliggende oorzaak, de sinds 2020 sterk opgelopen inflatie.

Figuur 3.6 Renteontwikkeling januari 2023 tot en met augustus 2023.

Het rentetarief voor een lening met een looptijd van 10 jaar beweegt zich vanaf januari 2023 t/m half juli tussen de 3% en 3,7%. De raming van onze toekomstige rentelasten bestaat uit twee componenten:

• Rentelasten over reeds afgesloten langlopende leningen. De renteverplichtingen voor deze leningen liggen tot en met het einde van de looptijd van de leningen vast.
• Rentelasten over de nog af te sluiten langlopende leningen. De renteverplichtingen voor deze leningen liggen nog niet vast en zijn afhankelijk van de omvang van de af te sluiten leningen en de rentetarieven die gelden voor deze nieuw af te sluiten leningen.

Als vertrekpunt gaan we uit van de 10 jaars rente als referentie voor de ontwikkeling van de langlopende rentetarieven. Bij de renteraming wordt een bestaande bestendige en prudente gedragslijn gevolgd waarbij voorzichtigheidshalve rekening gehouden wordt met een oplopend rentetarief van 0,25% per jaar voor de komende jaren. In augustus 2023 was het rentetarief voor een lening met een looptijd van 10 jaar ongeveer 3,45%. In de begroting wordt gerekend met de volgende rentetarieven voor nieuw aan te trekken langlopende leningen.
 

 
Rentetarieven kortlopende financiering, kasgeldleningen

Door de opeenvolgende renteverhogingen van de Europese Centrale Bank (ECB), bedoeld om de inflatie te beteugelen, zijn de rentetarieven voor kasgeldleningen zeer sterk opgelopen. Door het oplopen van de rentetarieven voor kasgeldleningen is er op dit moment sprake van een unieke situatie van een inverse rentecurve. De rentetarieven voor kasgeldleningen zijn hoger dan de tarieven voor langlopende leningen. Normaal gesproken zijn de rentetarieven voor langlopende leningen hoger dan de rentetarieven voor kortlopende kasgeldleningen.

Rentetarieven kortlopende financiering, Rekening Courant faciliteit BNG Bank
Voor 2024 gaan we ervan uit dat de gemeente kort geld met een looptijd < 1 jaar zal kunnen aantrekken tegen een tarief van 3,6 % (begroting 2023: 0,2%). Het tarief van de Rekening Courant Faciliteit bij de BNG bank is namelijk gebaseerd op de 1 maands Euribor rente (dit is het rente tarief waartegen de  banken elkaar leningen in Euro’s verstrekken met een looptijd van 1 maand) met een opslag van 15 basispunten (0,15%). In juli 2023 beweegt het 1 maands Euribor rentetarief zich rond de 3,45%. Dit maakt dat het tarief voor de Rekening Courant Faciliteit bij de BNG Bank voor 2024 wordt ingeschat op 3,6%. (3,45% + 0,15%). In de begroting is gerekend met de volgende rentetarieven voor het gebruik van kortlopende financiering via de Rekening Courant Faciliteit van de BNG Bank.

Als de kredietfaciliteit van de BNG Bank (tijdelijk) niet voldoende is kan eventueel ook gebruik worden gemaakt van kasgeldleningen. Uitgangspunt bij korte financiering is dat eerst de volledige kredietfaciliteit bij de BNG wordt benut. Ook bij de raming van de rentetarieven voor kortlopende financiering wordt een bestaande bestendige en prudente gedragslijn gevolgd waarbij voorzichtigheidshalve rekening gehouden wordt met een oplopend rentetarief van 0,05% per jaar voor de komende jaren. Voor de wijze waarop het financieringstekort wordt gedekt wordt u verwezen naar § 3.4.3.